A UHE Canoas II está localizada no rio Paranapanema, entre os municípios de Palmital/SP e Andirá/PR.
Assim como a UHE Canoas I, a usina tem forte compromisso com o respeito e a preservação do meio ambiente. A opção pela construção de uma hidrelétrica de menor porte possibilitou reduzir em mais de 40% a área de inundação de terras férteis.